Bacte – Thương hiệu chế phấm sinh học tiêu diệt côn trùng, nấm bệnh trong cây trồng.
Giai đoạn phát triển: Pre – seed.
Bạn cần show cho NDT:
1. MVP (Sản phẩm khả dụng tối thiểu) đã có đánh giá từ khách hàng tốt.
2. Background của founder liên quan tới ngành.
3. Đã có kinh nghiệm exit thành công là điểm cộng.
4. TAM, SAM, SOM đủ lớn.
Hiện trạng và nỗi đau thị trường:
- Sâu bệnh làm trái cây, nông sản giảm chất lượng, bị mất mùi.
- Bà con nông dân lạm dụng thuốc thực vật hoá học.
- Thuốc bảo vệ thực vật vượt 10 lần cho phép, trong quá khứ đã nhiều lô hàng hoá bị trả về nước.
Các hiện tượng cụ thể:
- Trồng tiêu bị nhiễm bệnh
- Xì mủ cây sầu riêng
Hệ quả: Sau 1 thời gian, dùng thuốc kích thích hoá học, vườn cây vẫn chết và mất trắng.
Highlights:
1. 2012, founder liên kết với các viện trong và ngoài nước, để tìm một giải pháp sinh học an toàn cho cây trồng và cho nền nông nghiệp Vietnam.
Background founder: 30 năm trong ngành thuốc, phân bón và bảo vệ thực vật; co – founder điểm mạnh trong bán hàng và xuất khẩu.
Bảo vệ đề tài với nhà nước và quỹ sáng tạo quốc gia và Bộ khoa học công nghệ, sản xuất các chế phấm sinh học Bacte loại trừ côn trùng và nấm bệnh cho cây trồng.
2. Giải quyết nỗi đau của thuốc khoa học và sinh học (Value proposition)
- SP đầu tiên trên thị trường phòng trừ được cả sâu và bệnh
- Hiệu lực nhanh và mạnh, diệt 98% côn trùng sau 90 phút
- Tiêu diệt 82 – 87 % nấm bệnh ở rễ đất sau 3 giờ sử dụng
- Giá 30 – 40% so với thuốc hoá học
- Không độc hại cho người & Không kích ứng da.
3. Đã mở được 8NPP
4. Đã thương mại tại: Thái Lan, Úc, Hàn Quốc, Mã Lai.
Đang phát triển thị trường Mỹ.
5. Số lượng sản phẩm đã phát triển: 24 SKUs.
6. Cách sử dụng:
Pha 200 – 800 lít nước, sau đó đem phun; Phải sử đúng kĩ thuật và cách dùng để cắt đứt nguồn bệnh.
7. Số liệu so sánh benchmark chi phí từ nông dân; cứ 1 hecta sầu riêng phòng bệnh: 6,000,000 VND; Trị bệnh: 5,000,000 VND
8. Giá bán lẻ: Rẻ hơn 30 – 40% thuốc trừ sâu truyền thống.
9. SP nhập khẩu 340k so sánh với Bacte 189k (giá bán lẻ tới người nông dân)
10. Đã đăng ký sáng chế và cải tiến sản phẩm.
11. Công nghệ cốt lõi: Sản phẩm ứng dụng từ vỏ tôm, Hoạt chất cytamin axetat từ vỏ quế phá vỡ cấu trúc bề mặt của sâu bệnh.
Công nghệ tương tự: Mỹ và Úc, nồng độ thấp hơn và giá đắt hơn.
12. Thị trường Thái Lan: Giấy phép lưu hành mất 2 năm.
Úc: Giấy phép lưu hành cũng mất 3 năm.
Hàn Quốc: Đang giới thiệu xử lý kĩ thuật với tập đoàn sản xuất Kimchi.
13. Đề tài đã bảo vệ khoa học cấp nhà nước: 8 vòng.
Đánh giá bởi: Giáo sư đầu ngành.
- 4 vòng bảo vệ khoa học.
- 4 vòng bảo vệ cuối cùng.
Đã đăng lên cổng thông tin bộ khoa học quốc gia.
Mã số đề tài trên cổng thông tin sẽ ra thông tin dự án.
Kết quả kinh doanh:
1. 3 tháng cuối năm 2023: 3,1 tỉ
2. Đầu năm 2024 tới nay: 6 tỷ.
3. EBIT: 29%.
4. Dự kiến doanh thu 2025: 25 tỷ, 2026: 45 tỷ, 2029: 250 tỷ
EBIT: 38%
5. Deal: 10 tỉ cho 8% cổ phần, định giá pre – money: 115 tỷ.
Cơ cấu cổ đông:
Founder: 65%
Co – founder mạnh về xuất khẩu: 15%
Hai cổ đông khác, mỗi người 10% (1 người chuyên tiếp thị và 1 chuyên tài chính)
Kế hoạch sử dụng vốn 10 tỷ:
3 tỷ cho thương mai kênh GT (General Trade)
3 tỷ cho marketing.
1 tỷ cho đăng ký sáng chế ở Mỹ.
Quan điểm thảo luận và đàm phán từ các sharks:
Đề xuất bán công nghệ cho Nhật, Hàn; founder muốn tự phát triển.
Shark Minh cho rằng cần thêm:
Góc nhìn của nghiên cứu sinh hoặc nhà khoa học khác để phản biện sản phẩm với góc nhìn khoa học, đây là các góc nhìn phù hợp để có benchmark (hệ quy chiếu so sánh), nghĩa là shark đang lo lắng rằng hội đồng đầu tư của mình có góc nhìn bị thiếu khi đưa ra nhận định và đàm phán chốt deal.
Deal các sharks, shark Minh lead:
Shark Minh phản hồi và founder chốt cuối: 10 tỷ cho 20% – > Định giá pre – money 40 tỉ.
3 tỷ tiền mặt, 3 tỷ in kind.
4 tỷ khoản vay chuyển đổi vào năm 2025.
Đánh giá chung về thương vụ:
1. Đội ngũ founder đầy đủ góc nhìn: Điểm +
2. Sự phù hợp giữa sản phẩm về thị trường (Giá trị và giá bán): Điểm cộng.
3. Các kế hoạch kinh doanh vẫn là giả định khá xa chưa có cơ sở phù hợp trong hiện tại ở giai đoạn pre – seed này. Thông điệp NDT ghi nhận là team có kế hoạch và tham vọng trong tương lai.
Không có ý nghĩa nhiều về định giá.
4. Giải pháp mới cho một thị trường có nỗi đau cụ thể.
5. Founder team có background liên quan và hiểu sâu tới ngành, có bảo vệ quá trình nghiên cứu khoa học và chứng minh tính thương mại của mình.
6. Phát triển kênh GT, NPP và đại lý với đối tượng người nông dân sẽ phải làm việc với chính quyền địa phương để tổ chức các sự kiện giới thiệu sản phẩm hoặc tặng quà cho người nông dân trong khu vực phát triển liên quan.
Có một số hành vi cho thấy rằng người nông dân đã sử dụng các hình thức online để mua trực tiếp sản phẩm, vẫn là câu chuyện giá bán để giữ nhịp giá và chính sách giá tốt trên thị trường.
7. Lưu ý quan trọng cần làm rõ ý nghĩa giao dịch của shark Minh:
Khoản vay chuyển đổi tính là nguồn vốn vay, tức toàn bộ (gốc + lãi) sau một khoản thời gian từ vòng này – tạm gọi vòng này là pre – seed sẽ chuyển đổi thành Equity – vốn cổ phần tại vòng Seed với định giá pre – money mới.
Nhưng định giá post – money vòng này thì được tính: 10 tỷ cho 20%, tức phần gốc khoản vay đã được tính vào vốn cổ phần.
Nhưng lại định nghĩa (4 tỷ trong 10 tỷ này) là trái phiếu chuyển đổi.
Giả sử khoản vay này thực hiện trong 6 tháng với lãi suất 20%/1 năm.
Chúng ta cần hiểu rõ: Chỉ có phần lãi vay theo như giao dịch sẽ chuyển đổi thêm thành vốn cổ phần với định giá tương lai vòng Seed hay toàn bộ (gốc + lãi) sẽ chuyển đổi? Nếu toàn bộ gốc + lãi sẽ chuyển đổi tại vòng sau, vậy tại sao vòng này lại lấy 10 tỷ (đã bao gồm phần gốc) cho 20%?
Vậy, tại thời điểm đáo hạn, nếu là founder, chúng ta … nên hiểu ra sao?
Kịch bản 1: Tất toán gốc và lãi cho shark Minh và chỉ có 6 tỷ trước đó chuyển đổi với định giá 6/(6 + 40) = 13,04%.
Kịch bản 2: Đáo hạn.
Shark Minh sẽ chuyển toàn bộ gốc + lãi thành cổ phần tại thời điểm vòng Seed định giá pre – money mới (này chưa biết/chưa diễn ra) khi có NDT vòng seed mua.
Vậy chỉ có 6 tỷ chuyển đổi thành cổ phần với 13,04%.
Kịch bản 3: Giữ nguyên 10 tỷ cho 20%
Chỉ có phần lãi chuyển đổi thành vốn cổ phần với pre – money mới ở vòng Seed.
Founder cần hỏi lại cho chắc chắn các quan điểm đàm phán giữa 2 bên để thực hiện các nghĩa vụ tài chính của mình.
Anyway, đây là deal pre – seed tốt hiếm có trên chương trình đáng quan tâm với NDT kể cả ý nghĩa khoa học và thương mại!
Chúc mừng các sharks, nhà đầu tư chính (Lead Investor) shark Minh và hội đồng đầu tư cùng team founder.
Ngày tốt lành.
#Bacte
#Chế_phẩm_sinh_học