1. Hồ sơ chào bán cổ phần
Chúng ta có 2 phiên bản để chào cho NDT tổ chức.
a) Phiên bản Teaser: 4 – 8 trang giấu tên công ty, giấu Logo, giấu tên lãnh đạo/BOD.
Là một phiên bản chứa đựng những thông tin hightlights của công ty về:
– Tổng quan về công ty Founder.
– Các đặc điểm thị trường mà bạn đang tham gia: Ví dụ Vietnam vì có thể NDT FDI cần tham khảo đặc thù thú vị về địa phương tác động tới ngành của bạn.
– Performance ngắn gọn về tài chính như Doanh thu hay EBITDA, hay Lãi gộp (Gross Margin)
– Các điểm nhấn ngắn gọn về doanh nghiệp bạn (3 – 4 highlights).
– Định giá công ty, phương pháp định giá và phương thức giao dịch: Tăng vốn, thoái vốn hay Buy out (Bán đứt) 100%.
b) Phiên bản full 50 – 70 trang đầy đủ thông tin khi chính thức 2 bên ra mắt với nhau sau khi đã ký thoả thuận bảo mật thông tin.
Đây là một phiên bản phân tích và tập trung rất nhiều thông tin chuyên sâu về ngành, đội ngũ lãnh đạo, cơ cấu cổ đông, quy trình hoạt động chuyên nghiệp hay các phân tích chuyên sâu về tài chính liên quan tới báo cáo lãi lỗ, bảng cân đối kế toán hay dòng tiền của công ty cho NDT trong các năm gần nhất.
2. Rà soát
Vì các NDT của chúng ta là những NDT tổ chức chuyên nghiệp, có khi tiền họ nhiều hơn vài các ngân hàng cộng lại, họ đều là các quản lý cấp cao hoặc tổng giám đốc các công ty có doanh thu tính bằng Mil hay BUSD. Nên chúng ta cũng phải có sự chuyên nghiệp tương xứng.
Khi họ vào thẩm định chúng ta, họ sẽ thẩm định về:
a) Rà soát về pháp lý
– Giấy phép KD
– Cơ cấu cổ đông
– Sở hữu trí tuệ
– Giấy phép về sản phẩm/đặc thù ngành/PCCC …
– Sổ sách kế toán, tài chính, thuế …
b) Rà soát về vận hành
– Thử phỏng vấn khách hàng
– Thử phỏng vấn nhân viên
– Thử phỏng vấn đối tác
– Thử tham gia các cuộc họp quản lý
– Thử đi theo xe tải, chuỗi cung ứng, đi thị trường để xem tình hình hoạt động của công ty…
c) Rà soát về tài chính kế toán
– Sổ sách tài chính kế toán 3 năm gần nhất có kiểm toán, thường là sổ nội bộ
– Dự phòng kế hoạch tài chính kế toán các năm gần nhất
– Phân tích và giải trình các chỉ số tài chính kế toán và xu hướng của công ty về cách quản lý tài sản, sổ sách, tiền bạc.
3. Định giá
Chúng ta có các luận điểm để chứng minh cho các phương pháp định giá doanh nghiệp trước đầu tư (Pre – Money).
Phương pháp: So sánh các DN cùng ngành tìm ra hệ số định giá trung bình hoặc định giá tối thiểu thấp nhất.
Phương pháp chiết khấu dòng tiền tương lai: DCF
Phương pháp Multiple EBITDA, Multiple EV (Enterprise Value)
4. Cấu trúc giao dịch
Công ty đang muốn:
– Tăng vốn: Phát hành thêm cổ phiếu cho NDT mới để cùng tham gia phát triển công ty, giá cả bao nhiêu, sở hữu bao nhiêu tối đa % cổ phần vòng này.
– Chuyển nhượng cổ phần hiện hữu: Mua bán cổ phần của các cổ đông hiện có.
– Bán tỉ lệ đa số: 25%, 36%, 51%, 70%, hay bán đứt 100%.
– NDT nhóm nào: NDT tài chính, hay NDT chiến lược cùng ngành cộng hưởng về giá trị về cung ứng hay đầu ra.
Hầu hết các DN không gọi vốn thành công vì các chuẩn bị tiền gọi vốn khá sơ sài và chính bản thân DN chưa biết mình đang cần phải làm gì để tiếp cận các NDT dẫn tới khi thẩm định DN, thời gian giao dịch diễn ra bị dài hơn thông thường do phải chuẩn bị thông tin, hồ sơ, pháp lý, sổ sách.
Cũng như chưa nắm rõ người tư vấn pháp lý về các điều khoản liên quan tới cách vận hành công ty sau khi NDT nhảy vào cùng điều hành liên quan tới:
– Điều lệ công ty
– Các thoả thuận về quyết định hay biểu quyết trong quá trình tổ chức hoạt động của hội đồng quản trị và cổ đông.
Ví dụ: Với các quyết định trên 36-51% tài sản của công ty, anh phải tổ chức cuộc họp cho HDQT biểu quyết vì nếu như thất bại, công ty sẽ tổn thất lớn ảnh hưởng tới các cổ đông khác.
Hãy thực sự biết chúng ta cần gì và sẵn sàng trước khi đi gọi vốn, nếu không bạn sẽ bị xao nhãng công việc kinh doanh và gây mất thời gian khi gặp NDT.
99% không gọi được vốn khi chính bản thân họ không sẵn sàng.
Ngày mới tốt lành.
#lucas
#equitix
#phunglelamhai
#chuẩn_bị_trước_khi_gặp_NDT_tổ_chức