1. Mối quan hệ giữa Vàng – USD:
USD được xem là đồng tiền quan trọng bậc nhất trong giao dịch quốc tế cùng với: EURO, GBP, JPY, CNY…
Chính sách tiền tệ của FED sẽ tác động trực tiếp lên giá trị USD, tỉ giá ngoại tệ.
Vàng được giao dịch tham chiếu với USD, do đó những thay đổi của FOMC (cơ quan trực thuộc FED) về chính sách tiền tệ cũng như thay đổi lãi suất sẽ có ảnh hưởng nhất định tới giá vàng.
Khi lãi suất FED tăng, USD từ các chủ nợ lớn của Mỹ như Trung, Nhật; sẽ chạy về Mỹ. Để giữ chân USD, họ phải giảm lãi suất, mà càng hạ thì vàng lại càng tăng.
Vàng được xem là công cụ chống lạm phát nhờ vào giá trị ổn định, tăng dự trữ. Còn USD thể hiện vị thế thông qua mức lãi suất được neo theo tỉ giá.
XAU/USD = 2200 USD
a) XAU/USD = 2347 USD: Tức bạn phải mất nhiều USD hơn để mua được Vàng, nên Vàng tăng.
b) XAU/USD = 2100 USD
Khi giá trị USD tăng, cần ít USD hơn để mua được Vàng, dẫn đến giá trị Vàng tính bằng USD giảm.
Nhìn qua, Vàng và USD có mối quan hệ ngược chiều. Nhưng không phải khi nào tuyệt đối cũng vậy.
2. Mối quan hệ giữa Vàng và VND (Nội tệ):
Tăng giá vàng, ảnh hưởng đến tỉ giá nội tệ: Khi giá vàng tăng, có thể tạo ra áp lực lạm phát cho nền kinh tế, dẫn đến giảm giá trị của đơn vị tiền tệ nội tệ (VND).
Giảm giá vàng và ảnh hưởng đến tỉ giá nội tệ: Ngược lại, khi giá vàng giảm, nền kinh tế có thể trở nên ổn định hơn và đơn vị tiền tệ nội tệ cũng có thể tăng giá trị.
3. Mục tiêu Ngân hàng nhà nước – Không để siêu lạm phát:
a) Dự trữ vàng và 5 đồng ngoại tệ (USD, GBP, EURO, JPY, CNY…) cân bằng với nội tệ in ra.
b) Cân bằng giữa ngoại tệ đầu tư vào VN và các tổ chức cho VN vay tiền.
300+ nhà đầu tư của Equitix và cộng sự – Một phần trong số này là dạng FDI đó cả nhà, họ phải báo cáo cho Ngân hàng Nhà Nước.
c) Cân bằng lượng ngoại tệ xuất khẩu của DN Việt.
Nói cách khác,
Giá trị một quốc gia = Đồng tiền quốc gia mạnh.
Muốn vậy phải dự trữ Vàng nhiều như FED.
Ngoài ra,
Chênh lệch giá vàng trong nước và thế giới quá cao dẫn tới đẩy giá USD tự do lên như một kênh dự trữ.
4. Diễn biến
a) Năm 2023:
Chính phủ hạ lãi suất, kiểm soát tỉ giá, hỗ trợ xuất khẩu và FDI.
Thành tựu: Xuất siêu tăng xx tỉ USD, dự trữ ngoại hối tăng 100 tỉ USD. FDI tăng xx%.
Xuất siêu: Xuất siêu để mô tả tình trạng một quốc gia xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ nhiều hơn so với mức nhập khẩu.
Khi vàng tăng:
Vàng tăng 1, nền kinh tế mất 10 vì Vàng không có vay, không tạo ra tín dụng, vòng quay tiền mặt sẽ bằng 0.
Ngân hàng Nhà Nước quản lý thị trường Vàng bằng cách xuất khẩu Vàng, làm dự trữ USD tăng lên. Ổn định tỉ giá.
b) Năm 2024:
Chính phủ bán USD bình ổn tỉ giá, hỗ trợ nhập khẩu/NVL đầu vào.
Vì, nếu đầu vào cao, giá vốn tăng, trong khi năng suất lao động không tăng, giá cả hàng hoá (chính là SP/dịch vụ anh chị founder/chủ DN) không thể tăng, dẫn tới để tồn tại, Doanh nghiệp phải sa thải bớt lao động, dẫn tới thất nghiệp tăng, động lực xã hội cần phải có đột biến về quản lý, công nghệ, AI, chuyển đổi số hoặc cải cách tiền lương hợp lý.
Cải cách tiền lương bản chất là lương chạy từ người không hiệu quả qua người làm việc hiệu quả.
Fun Fact: Các vụ/hiện tượng xã hội đi chữa lành là bản chất tâm lý con người không theo kịp với thời cuộc, cảm thấy kiếm tiền khó, học thì phải nhiều hơn, phải có năng lực hơn, tiền thì ít đi do không còn may mắn như … xưa nữa, mua không nổi BDS và nhạy cảm hơn với các áp lực đồng trang lứa và khao khát thành công từ người khác.
c) Áp lực khác: Chưa kể, các áp lực từ các tổ chức/cá nhân hoạt động tài chính quốc tế dự báo Vietnam sẽ khủng hoảng thiếu dự trữ ngoại tệ, họ sẽ vay bằng VND để mua USD sau đó chờ USD tăng giá và bán ra kiếm lời, nếu chính phủ Vietnam không đủ tiền sẽ phải cấn trừ tài sản của quốc gia.
d) Vậy:
Một tay của nhà nước phải hạ lãi suất để hỗ trợ bơm tiền cứu DN, tăng việc làm, giảm lạm phát, giảm khoảng cách giàu nghèo, các vấn đề trong xã hội.
Một tay tăng xuất khẩu, khuyến khích đầu tư, tăng dự trữ USD, Vàng, bảo vệ nội tệ.
Một tay chờ diễn biến để tăng lãi suất để hạn chế vay VND mua USD.
Nên dưới góc độ quản lý, chính phủ sẽ phải theo sát diễn biến để điều chỉnh chính sách tiền tệ, lãi suất và thị trường để nền kinh tế Vietnam đi vào ổn định.
e) Và:
Lạm phát được sinh ra bởi sự dư thừa: BDS, nhu cầu đầu cơ không có thật.
BDS có nhu cầu thật thì cũng như giao dịch mua bán hằng ngày, giá vẫn tăng.
Ví dụ chung cư tăng vì đó là nhu cầu thật. Vậy quả bom nợ xấu cần phải có chỗ để hấp thu/xoá nợ.
5. Các định hướng kết luận điều chỉnh giá vàng và mối liên hệ với các góc nhìn khác từ VND, tỉ giá, lãi suất, lạm phát:
– Bảo vệ nội tệ
– Không để xảy ra siêu lạm phát
– Hỗ trợ DN xuất khẩu, FDI đầu tư, đóng thuế, tạo công ăn việc làm nhiều ở Vietnam
– Tác động xã hội các doanh nghiệp/người lao động, người dân phải thay đổi, cải cách, tăng năng suất lao động
– Đào thải các nhu cầu không có thật, không mang giá trị cho xã hội, quốc gia
– Kích thích sản xuất kinh doanh, hàng hoá, xuất khẩu tăng dự trữ ngoại tệ
– Điều tiết giá vàng, để ổn định nền kinh tế, chuyển dịch dòng tiền chạy vào sản xuất, kinh doanh, vay vốn, làm ăn
– Áp dụng chuyển đổi số, AI, công nghệ, tăng năng suất lao động hoặc bộ phận nào đó không theo kịp sẽ bị đào thải.
– Doanh nghiệp không theo kịp, không hiểu biết kịp, sẽ bị thay thế.
Tái cấu trúc quản trị và chuyển đổi số cùng equitixinvesting.com và các lớp học quản lý, quản trị doanh nghiệp dựa trên góc nhìn tài chính của Equitix, liên hệ Equitix ngay hôm nay.
PS: Tất cả bài báo, truyền thông, hiện tượng xã hội sẽ xoay quanh các nội dung và bức tranh tài chính và dòng chảy tiền tệ này.
Tác giả – Phung Le Lam Hai – Founder of Equitix Investing
#equitix
#vàng
#USD
#Lạm_phát
#lãi_suất
#chính_sách_tiền_tệ