Khi có người muốn mua lại một công ty của bạn, thì họ có thể thực hiện bằng 3 cách (Case Study ở dưới)
– Offer 100% tiền mặt
– Offer 100% cổ phiếu
– Kết hợp tiền mặt và cổ phiếu
Bài đăng này sẽ cung cấp cho bạn cách hình dung về cách thức hoạt động của sự kết hợp giữa Offer Tiền mặt và Cổ phiếu để mua lại một công ty.
Một số thông tin về Người bán:
- Giá cổ phiếu trước giao dịch = 58,000/cổ phiếu
- Số lượng cổ phiếu đang lưu hành = 0,25 triệu
- Vốn hóa thị trường trước giao dịch = 58,000 * 0,25 triệu = 14,5 tỷ
Về Người Mua:
- Giá cổ phiếu trước giao dịch = 78,000/cổ phiếu
- Số lượng cổ phiếu đang lưu hành = 0,50 triệu
- Vốn hóa thị trường trước giao dịch = 78,000 * 0.50 triệu = 39 tỷ
Bây giờ, Người mua đề nghị trả 68,000 /cổ phiếu bằng tiền mặt và 0,5 cổ phiếu của người mua cho mỗi cổ phiếu của người bán.
Cũng giả định rằng Synergies đến từ giao dịch là 35 tỷ từ dự báo bằng mô hình dòng tiền tương lai (Future Cashflow Model) để dự đoán được định giá của cuộc sáp nhập.
Ưu đãi chứng khoán từ người mua:
- Tại đây Bên Bán nhận được 0,5 Phần của Bên Mua cho 1 Cổ Phần
- Số cổ phiếu đang lưu hành của Bên bán = 0,25 triệu
- Cổ phiếu mới phát hành= 0,25 triệu*0,5= 0,125 triệu
Ưu đãi tiền mặt từ người mua:
- Giá cổ phiếu chào bán = 68,000/ Cổ phiếu
- Số cổ phiếu đang lưu hành = 0,25 triệu
- Giá mua= 68,000 * 0.25 triệu= 17 tỷ.
– Vốn hóa thị trường trước giao dịch của Người bán = 14.5 tỷ
– Vốn hóa thị trường trước giao dịch của Người mua = 39 tỷ
– Sức mạnh tổng hợp từ Giao dịch = 35 tỷ
– Ưu đãi tiền mặt = 17 tỷ
– Giá trị sau sáp nhập của Công ty Hợp nhất = $(14.5+ 39 + 35 – 17) = 71.5 tỷ
– Sau sáp nhập, tổng số lượng Cổ phiếu đang lưu hành = 0,50 triệu + 0,125 triệu = 0,625 triệu
– Giá cổ phiếu sau sáp nhập = 71.5 tỷ/ 0,625 triệu = 114,400 VND
– Giá mua = 17 tỷ + 114,400 * 0,125 triệu = 31,3 tỷ
– Người bán lãi = 31,3 tỷ – 14.5 tỷ = 16.8 tỷ
– Người mua lãi = 35 tỷ – 16.8 tỷ = 18.2 tỷ
– Quyền sở hữu của người mua = 0,50 triệu /0,625 triệu = 80%
– Quyền sở hữu của người bán = 100% – 80% = 20%
Đây là một ví dụ về một deal MnA được Equitix thể hiện để giúp founders dễ hiểu hơn một thương vụ được mua lại hay sáp nhập sẽ như thế nào.
Trong thế giới tài chính, chúng ta không chỉ tập trung kinh doanh để tạo ra dòng tiền, mà chúng ta còn tập trung MnA để mở rộng tài sản nhanh chóng hơn bằng cách phương pháp và kĩ thuật tài chính cũng như pháp lý để mở rộng sự ảnh hưởng của BOD.
Tùy vào nhu cầu của doanh nghiệp đang muốn dịch chuyển sang ngành khác hoặc muốn mua bán/ sáp nhập các doanh nghiệp để bổ sung năng lực cạnh tranh, giảm bớt chi phí cơ hội tự triển khai; chúng tôi kết nối, xây dựng hồ sơ chào bán chuyên nghiệp, đầy đủ thông tin thị trường, cơ hội & thách thức của dự án để cùng chào bán các bên cho phù hợp.
Case Study: FMCG – Logistic – Giải ngân 1Mil USD năm 2017.
Phân tích độ lớn thị trường – Market Industry:
a) Dairy Product – Sữa
b) Alcoholic Drinks – Bia, thức uống có cồn
c) Soft Drinks – Nước ngọt
d) Food Service
2. Kế hoạch kinh doanh trong 4 năm gần nhất:
3. Yêu cầu và kế hoạch sử dụng vốn:
4. Định giá công ty:
5. Cơ hội hợp tác và đầu tư đề xuất cho nhà đầu tư tổ chức:
Cụ thể: Equitix Investing sẽ làm miễn phí 100% hồ sơ chào bán này cho doanh nghiệp từ 50 – 70 trang nếu quý khách hàng thành công thương vụ, nghĩa là chi phí này sẽ được chiết khấu nếu thương vụ thành công.
Chi phí cho thương vụ thành công chiếm 2 – 5% tuỳ tính chất giao dịch và độ lớn của giao dịch và founders chỉ thực chi khi tiền đã vào tài khoản công ty hoặc cá nhân theo chỉ định.
Hiện Equitix đang có các lớp tăng tốc quản lí, quản trị và hiểu biết sâu sắc kinh doanh qua lăng kính tài chính dành cho Founders chuyên sâu như sau:
a) Khóa 01: Tài chính & kế toán dành cho founders không chuyên, học để cùng ngôn ngữ với bộ phận kế toán & tài chính trong điều hành và quản lí tài sản cũng như hiểu ngôn ngữ của cổ đông và nhà đầu tư tài chính chuyên nghiệp.
b) Khóa 02: Vận hành, tổ chức & Quản lí DN theo kế hoạch tài chính (Doanh số, chi phí, lợi nhuận)
c) Khoá cố vấn 1:1 Tài chính
– Buổi tối (6-16 buổi)
– Học phí sẽ báo theo nhu cầu (sau phỏng vấn 1:1) tương đương với mô hình KD, dữ liệu kế toán hiện có và nỗi đau mà founders cần giải quyết, riêng tư và bảo mật thông tin.
d) Khoá Mentoring cho F1 – Quản lí tài sản
– Học phí sẽ báo theo nhu cầu (sau phỏng vấn 1:1) tương đương với mô hình KD và nỗ lực hành động của bạn.
Thông tin giảng viên: Lucas Phung.
Feedback của founders/CEO.
