Áp dụng:
1. Các công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu: Đặc biệt là những công ty đang trong giai đoạn trước khi có doanh thu, nơi các số liệu tài chính truyền thống có thể không áp dụng được.
2. Các công ty khởi nghiệp trong các ngành mà định giá tương đương (để so sánh hệ số) rất khó tìm: Trong những trường hợp như vậy, các yếu tố định tính có thể cung cấp chỉ báo tốt hơn về giá trị tiềm năng của công ty khởi nghiệp.
3. Các tình huống cần định giá nhanh theo nguyên tắc chung: Chẳng hạn sau cuộc trò chuyện ban đầu giữa những người sáng lập và các nhà đầu tư tiềm năng.
Cách hoạt động của phương pháp Berkus này dựa trên 05 yếu tố lớn:
1. Ý tưởng thú vị, khả thi (Giá trị cốt lõi): Giá trị 500,000 USD
2. Sản phẩm mẫu đã fit nhu cầu thị trường (Giảm thiểu rủi ro nhân bản): Giá trị 500,000 USD
3. Team founder (gồm nhiều cá nhân) có trình độ quản lý, quản trị chất lượng (Giảm thiểu rủi ro thực hiện): Giá trị 500,000 USD
4. Mối quan hệ chiến lược (Giảm rủi ro thị trường): Giá trị 500,000 USD
5. Triển khai đồng bộ chất lượng sản xuất hàng hoá, dịch vụ khi đáp ứng số lượng lớn ra thị trường (Giảm rủi ro sản xuất): Giá trị 500,000 USD.
Tổng: 2,5 Mil USD.
Sau khi đánh giá định tính, nhà đầu tư xếp các yếu tố con (nhiều yếu tố con, có thể trên 10) trong 1 yếu tố lớn và xếp hạng điểm chúng.
Ví dụ yếu tố mẹ – Ý tưởng thú vị, khả thi (Giá trị cốt lõi) sau đánh giá (10 yếu tố con) có số điểm 64,17% so với 100% ban đầu; và tất nhiên, số tiền chỉ còn lại là: 320,833 USD = 64,17% * 500,000 USD.
Tương tự, sau khi NDT đánh giá nhanh 01 startup đủ 05 yếu tố lớn, startups này chưa có doanh thu nhưng dự kiến tốc độ tăng trưởng rất nhanh (Thường là công ty công nghệ) sẽ được định giá từ 2,5 Mil USD còn 1,597,113 Mil USD nhờ phương pháp này.
Tuy nhiên, giống như tất cả các phương pháp theo nguyên tắc chung, Phương pháp Berkus có những hạn chế riêng. Đây là một phương pháp tiếp cận chủ quan và các giá trị được gán cho từng tiêu chí có thể thay đổi rất nhiều. Đối với các cuộc đàm phán chi tiết hoặc khi công ty khởi nghiệp phát triển hơn, có thể áp dụng các phương pháp định giá phức tạp hơn. (Khoảng 7 phương pháp định giá khác nhau)
1. Discounted Cash Flow Method: Phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF)
2. Valuation by Multiple: Định giá bằng hệ số nhân (VM)
3. Comparable Companies Method: Phương pháp so sánh (CCM)
4. Replacement Cost Method: Phương pháp Thay thế chi phí tương đương (RC)
5. Net Book Value Method: Phương pháp đánh giá giá trị tài sản trên sổ sách (NBV)
6. Berkus Value Method: Phương pháp Berkus (BM)
7. Venture capital Method: Phương pháp Vốn mạo hiểm (VC)
Kết quả của cả 07 phương pháp định giá này sẽ cho chúng ta góc nhìn toàn cảnh giữa giá cả, giá trị vô hình, hữu hình và rất nhiều yếu tố để lập luận, đàm phán với các NDT chuyên nghiệp cho tất cả (tuỳ giai đoạn) mà doanh nghiệp bạn đang hoạt động để có cơ sở cho lập luận huy động vốn của mình.
NDT chuyên nghiệp rất thông minh, và bạn cũng vậy.
Nhớ đăng ký lớp Tài chính Public 1 quý, 1 lần vào tháng 3 này nhé.
Lớp 1-1 luôn ưu tiên.
Nội dung luôn được cập nhật cải tiến theo các case Studies liên tục trên thị trường của Equitix.
Đăng ký: Vu Huong Lien
#equitix
#accelerator_class
#ETA
#entrepreneur_through_acquisition
#founders_backing_founders
#Private_equity
#valuation_method
#berkus