Câu chuyện:
Phương Tây độc quyền AI.
Chi phí đầu tư để train con AI của Mỹ tầm 1 tỉ USD.
Các mô hình tài chính fancy dự báo định giá (valuation) rất màu nhiệm dành cho Big Tech Guru ở Hoa Kỳ.
Kịch bản bán chào hàng cổ phiếu nâng giá từ môi giới tới các NDT trước đó len lỏi khắp thị trường.
Các cuộc hợp tác trị giá hàng tỉ USD sắp được ký kết.
Bối cảnh: Mỹ cấm xuất khẩu chip/Cấm vận TQ.
Mấy ngày qua:
Thứ năm: DeepSeek phát hành R1.
Thứ sáu: Kimi AI ra mắt.
Thứ hai: 1 nghìn tỷ đô la bị xóa sổ khỏi thị trường toàn cầu, quy mô gấp 03 lần GDP Vietnam.
72 giờ làm rung chuyển thế giới công nghệ.
Chuyện gì vừa xảy ra?
Sự sụt giảm thị trường trong một ngày lớn nhất trong lịch sử Hoa Kỳ không phải do suy thoái kinh tế hay khủng hoảng ngân hàng.
Sự sụt giảm này được gây ra bởi một công ty Trung Quốc mới thành lập 20 tháng + chỉ 200 nhân viên.
Con số thật đáng kinh ngạc:
– Nvidia mất 600 tỷ đô la giá trị thị trường – nhiều hơn GDP của 160 quốc gia.
– Các công ty công nghệ lớn của Hoa Kỳ lao dốc: -15,8% trung bình.
– Cổ phiếu AI toàn cầu lao dốc: -11,2% trung bình.
DeepSeek vừa chứng minh điều mà người ta cho là không thể:
Họ đã xây dựng một mô hình AI với giá 5,5 triệu đô la, hoạt động tốt hơn các mô hình có giá hơn 1 tỷ đô la. Chi phí cho mỗi triệu mã thông báo của họ là bao nhiêu?
DeepSeek còn nói rằng chỉ cần 1/100 số card để train AI mà còn là card (H800) chứ không phải card xịn nhất (H100) của NVIDIA.
Cổ đông, NDT giật ngửa hỏi: Mấy giả định của mấy ông trước đó còn … đúng không, trong khi hiệu quả DeepSeek: Hơn 3X nhưng chỉ với 1/3 tài nguyên?
Sau đó là Kimi AI.
Kimi AI đứng đầu bảng xếp hạng App Store, đánh bại ChatGPT.
Quan hệ đối tác trị giá 1 tỷ đô la giữa Reliance và Nvidia cần được xem xét lại hoàn toàn.
Đây chưa phải là hồi kết. Đây là ngày đầu tiên của cuộc chiến giá AI.
30 ngày tới: Cuộc chiến giá cả đẫm máu trong các dịch vụ AI.
90 ngày: Mọi công ty AI lớn của phương Tây sẽ giảm giá.
Mọi kế hoạch kinh doanh AI được viết trước ngày hôm qua đều dựa trên những giả định (Assumption) không còn tồn tại nữa. Mọi mô hình định giá (Financial Modeling & Valuation) đều đã lỗi thời. Mọi khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng đều cần được đánh giá lại.
Và anh em bán tháo hoảng loạn (panic sell).
#equitix
#AI
#KIMI_AI
#DeepSeek
#Vốn_hoá_bay_1000_tỉ_USD