Giai đoạn phát triển: Pre – Seed.
Bạn cần show cho NDT:
– MVP (Sản phẩm khả dụng tối thiểu) đã có đánh giá từ khách hàng tốt.
– Background của founder liên quan tới ngành – Tiến sĩ hoá sinh tại Tây Ban Nha.
– Đã có kinh nghiệm exit thành công là điểm cộng.
Highlights:
1. Sản phẩm ứng dụng trên đa dạng bề mặt tẩy rửa
2. Tiến sĩ hoá học tại châu Âu
3. Giá thành hợp lý cho người tiêu dùng: 89,000 (Này hợp lý như bạn nói không anh em phản biện)
4. Đa dạng nhu cầu: Tẩy quần áo, tẩy dầu mỡ, tẩy soong nồi
5. Thân thiện môi trường, kết hợp nhiều nguyên liệu từ thành phần tự nhiên.
Tinh dầu thông có thể tẩy rửa, hoà tan Cholesteron, đuổi côn trùng.
5. Người làm sản phẩm tư duy cởi mở, quyết tâm và trăn trở
6. Có CEO điều hành hiểu biết Basic về chi phí
7. NPS khách hàng: 4.9/5 sao
8. Nhập khẩu 30% NVL trực tiếp từ nước ngoài
Điểm yếu trong đàm phán ảnh hưởng tới giá:
1. Không mạnh về sales, marketing
2. Chưa tối ưu được giá vốn, COGS lên tới > 40%
So sánh giá trị, giá cả:
1. So với SP nhập khẩu, chất lượng tương đương, rẻ hơn 10 – 30%.
2. So vs OEM, trong nước, chất lượng vượt trội.
Cơ cấu giao dịch:
1. 3 tỷ cho 10% cổ phần. Post – money = 30 tỉ.
2. Tăng vốn để mở rộng sản xuất, kênh PP.
3. Kì vọng: Tốc độ YOY growth rate: 100 – 300% cho 3 năm tiếp theo.
Thông tin bảng cân đối kế toán, PnL:
1. Vốn chủ sở hữu/Vốn điều lệ: 1 tỉ
2. Xưởng: 300 m2, 5 công nhân.
3. Doanh thu từ 2023 theo D2C: 2 tỉ.
4. Sau 60 ngày, khách hàng quay lại mua.
5. Tài sản vô hình, bằng sáng chế: 15 tỉ.
Bóc tách giá vốn (COGS)
1. NVL trực tiếp: 24%
2. CP nhân sự 8.8%
3. Chi phí bán hàng: 18.5 %
4. Nền tảng chiết khấu: 18 – 25%
5. NVL + Sản xuất: 31% – > Chi phí sản xuất chung: 7%.
EBITDA: 100% – (24% + 7% + 8.8%) – 18.5% – 25% = 16.7%
Câu hỏi:
1. Chưa tính khấu hao và lãi vay, mô hình sản xuất danh sách TSCD/CCDC khấu hao rất nhiều.
2. 5 sharks không ai quá rành về HTPP và là chuyên gia bán sỉ.
Ví dụ như shark Phú.
3. Định giá khá cao so với vốn góp, kết quả kinh doanh. Nhưng không đến mức là quá vô lý về giá nếu tài sản vô hình được đánh giá đúng … 15 tỉ.
Bức tranh tương lai:
1. Cam kết founder: KQKD trong 3 – 4 năm -> 100 tỉ/1 năm.
2. Cách thức bán hàng khác: Bán license cho tập đoàn ăn % trên doanh số bán ra/Founder từ chối.
3. Các SP RnD mới: Sịt làm sạch tủ lạnh, có thể uống được.
Với mình là NTD, mình thấy thú vị.
4. Cam kết 2024: 15 tỉ, lợi nhuận 3,3 tỉ -> EBITDA 22%.
Đàm phán bên mua:
1. Shark Bình: 3 tỉ, 35%.
2. Shark Hưng: 1 tỉ cho cổ phần, 2 tỉ cho vay, vì không muốn cổ phần 2 bạn bị pha loãng sớm quá.
3. Founder team: 3 tỉ cho 18%.
Chốt 3 tỉ cho 18% shark Thái/mua tâm huyết và sự tập trung.
Đánh giá chung thương vụ:
1. Deal – size tương đối bé, deal này thực chất đầu tư mạo hiểm.
2. Hai bạn founders còn take khá nhiều thời gian để chuyển đổi qua nhiều vai trò điều hành theo các giai đoạn khác nhau.
3. NDT tương đối vất vả nhiều vì phải làm việc đáng lý 2 bạn phải làm: Sales, Marketing.
4. Deal tương đối không hiệu quả lắm với một công ty quản lý tài sản hay đầu tư vì tốn nhiều chi phí của nhà quản lý quỹ/tài sản.
5. Deal bé, lời không bao nhiêu nếu có thoái vốn.
6. Nếu có đội quản lý luật sư, tài chính vào thẩm định, làm deal 6 tháng không đủ trả lương cho đội ngũ quản lý, này đầu tư dạng cá nhân phù hợp.
7. Ấn tượng bởi bạn founder nữ background rất mạnh về RnD.
Nhưng chắc chắn sẽ khó tăng trưởng nhanh để định giá trên doanh thu (vì biz truyền thống), khó lời bằng lần như tính chất của các deal công ty mạo hiểm.
8. Pha loãng 18%, hơi lở dở.
Investor phải dùng soft power để tác động nhiều vì 18% không đủ ra quyết định, nhưng sở hữu 1 DN bé mà cổ phần lớn sớm quá thì công ty khó lớn và đi xa.
Nếu là tui, tui cho vay trái phiếu chuyển đổi (Convertible Note) thì tốt hơn cộng ràng buộc Ưu tiên thanh lý nếu founders không làm được (Liquidity Preference).
Vì cơ bản cá > 80% bạn gọi vốn ở bên ngoài không thành công, vì còn nhỏ quá.
Mà vốn của người thân bạn bè không hiểu tài chính, kinh doanh; vốn đó rất đắt theo ý shark Thái, vì đắt bởi họ không hiểu gì dễ xung đột trong tương lai.
Cơ bản deal cơ cấu giao dịch có tính chất mạo hiểm cao, nhưng lại chưa chắc có thể đảm bảo ROI tính bằng xx lần.
Nếu bóc tách sâu về định khoản kế toán, bạn Nam đang chưa chính xác lắm về chi phí, tuy vậy size còn nhỏ, chưa cần đi sâu quá về bản chất (tạm chấp nhận trong phạm vi và không gian phát sóng có hạn về thời gian).
Một nhóm NDT của team cộng sự đang muốn mua công ty gia công hoá dược/mỹ phẩm như nhà máy của shark Thái với điều kiện diện tích phải trên 10,000 m2. Nếu anh em kết nối được giới thiệu mình nhen.
Anyway, chúc mừng NDT và founder.
Bạn đã xem tập 1 chưa, bạn thấy thế nào?