[ĐỂ TRÁNH XUNG ĐỘT CỔ ĐÔNG]
BẢNG PHÂN BỔ CỔ PHIẾU MỘT CÁCH BÀI BẢN TỪ NGÀY THÀNH LẬP VÀ GỌI VỐN ĐẦU TƯ THEO TỪNG VÒNG
Các từ khoá:
1. Incorporation Round: Vòng thành lập công ty.
Hiện trạng: Thành lập chia 50:50, 60:40, 70:30, tập trung kinh doanh, sau đó xung đột cổ đông sau vài năm do khác nhau về tầm nhìn hoặc phân chia chưa phù hợp về lợi ích và đóng góp.
2. Pre – seed Round: Vòng tiền hạt giống.
Vòng ra MVP = Sản phẩm khả dụng tối thiểu để khách hàng dạy cho mình như thế nào là SP đủ tốt với họ.
3. Seed Round: Vòng hạt giống.
Vòng đã có Proven Business Model = Đã tìm ra mô hình KD có thể thành công và nhân bản.
a) Có công thức về thị trường, khách hàng sau khi bán thử, nghiên cứu thị trường và điều chỉnh MVP ở mục 2.
b) Hình thành công thức về cấu trúc quản lí để đáp ứng giá trị tạo ra ở mục a).
c) Có cấu trúc chi phí sinh lãi và mô hình dòng tiền tích cực sau khi hình thành mục b).
4. Series A Round: Vòng Series A.
Vòng rót vốn mở rộng mạnh mẽ.
5. Series B Round: Vòng Series B.
Có thể rót vốn hoặc không tuỳ thuộc vào độ lớn và cơ hội thị trường.
Độ lớn thị trường ít quá thì khó rót vốn tới vòng này.
Các vòng khác: PE Round, Investment Banking Round, IPO.
Thật ra các vòng đầu mới là các vòng khó.
Tới vòng này công ty đã khá trưởng thành rồi.
6. Intial Total Share Pool: Tổng số cổ phiếu lưu hành.
Lưu hành để tính giá cổ phiếu theo từng vòng.
7. ESOP: Số cố phiếu thưởng cho nhân viên.
Thưởng cho NV thành cổ đông, tất nhiên có điều kiện và đã vượt cơm, áo, gạo, tiền.
Và đủ tầm nhìn ngồi trong Đại hội đồng cổ đông.
Có thời gian cống hiến tiêu chuẩn và tin tưởng vào định hướng hay tương lai của công ty.
8. Pre – money Valuation: Định giá trước đầu tư.
Giá trị công ty trước khi khoản đầu tư được giải ngân.
9. Post – money Valuation: Định giá sau đầu tư.
Giá trị công ty sau khi khoản đầu tư giải ngân xong.
10. Giá mỗi cổ phiếu (theo vòng).
Định giá chấp nhận sau khi đàm phán chia cho tổng số cổ phiếu đang lưu hành.
11. Shares Acquired: Số lượng cổ phiếu sở hữu (của từng cổ đông), cổ phiếu mua của vòng đang gọi vốn, theo tỉ lệ góp vốn.
12. Shares Value: Giá trị cổ phiếu (của từng cổ đông) bằng tiền.
13. Owned Shares: Tính tới thời điểm hiện tại, từng cổ đông đang có bao nhiêu.
Có những vòng trái phiếu chuyển đổi (khoản vay) trở thành cổ phần (equity).
14. Owned Stake: Số % cổ phần tương ứng.
15. Owned Value: Giá trị cổ phần = tiền.
16. This round: Vòng này.
17. Post round: Vòng sau khi nhận tiền.
18. Date: Ngày bắt đầu thành lập/khoản vay/giải ngân.
Để tính lãi suất, gốc lãi phải trả.
19. Round Type:
– Dùng Convertible Note (trái phiếu chuyển đổi)/SAFE Note (Một dạng trái phiếu): Đây là khoản vay có lãi vay, gốc + lãi, trả cho trái chủ.
– Equity: Chuyển đổi thành cổ phần có quyền biểu quyết, đây gọi là chủ sở hữu/cổ đông.
20. Valuation Cap: Vốn hoá thị trường tại vòng này = Số cổ phiếu x Giá trên mỗi cổ phiếu.
21. Valuation Discount: Chiết khấu vòng này đã hứa với NDT.
NDT vào sớm mặc dù công ty rủi ro nhưng có tiềm năng tăng trưởng rõ ràng (và nhanh), sẽ được hưởng chiết khấu khi công ty tăng trưởng tới mức định giá đã thoả thuận.
Vòng sau người ta mua đắt thì bạn mua rẻ hơn, vì đơn giản bạn tin founders và vào đồng hành sớm với founders.
22. Interest Rate: Lãi suất phải trả cho khoản vay.
Này trả theo thời gian gốc + lãi vay.
23. Involved Parties: Các bên tham gia/Nhà đầu tư.
24. Founders: Các nhà sáng lập công ty/điều hành trực tiếp.
Bảng này sẽ hiệu quả nhất khi các founders làm được mấy việc:
a) Đã tìm ra business model thành công, tức Proven Model.
Học lớp tài chính để hiểu cái này.
Các ngài chỉ nên tốn 18 tháng để tìm ra proven model.
Fact: Rất nhiều công ty trên 5 năm chưa tìm ra công thức nhân bản thành công, phải điều chỉnh khá nhiều khi có thêm góc nhìn tài chính.
Nếu không điều chỉnh thì?
Rót 1 triệu đô xuống rất cồng kềnh và khó đạt được tốc độ tăng trưởng tài sản cho NDT như kì vọng.
b) Các ngài đã có đội kế toán chắc chắn, ra được dữ liệu và báo cáo tài chính trong quá khứ đủ nhiều.
Này team Equitix hỗ trợ set up, tuyển dụng, đồng hành, đào tạo, làm data dữ liệu để ra quyết định, profile chào NDT chuyên nghiệp.
Nhiều anh em chào bức tranh tương lai nhưng không nói nhiều về quá khứ.
Tương lai là một tờ giấy nháp không có giá trị đáng kể khi quá khứ không nói lên được thành tựu gì cả.
c) Các ngài đã có CFO làm kế hoạch 8 năm cho các ngài, để biết.
– KPI doanh thu, EBITDA, EPS từng vòng.
– Nhu cầu giải ngân từng vòng phù hợp với nhu cầu tăng trưởng.
– Định giá công ty theo từng vòng/Mỗi vòng tăng trưởng và trưởng thành thêm, giá trị công ty sẽ tăng theo.
– Số cổ phiếu phát hành thêm để thực hiện quyền chống phá loãng (anti – dilution) cho các cổ đông hiện hữu.
– Chi phí sử dụng vốn bình quân.
– Dùng các công cụ tài chính phù hợp để kiểm soát dòng tiền phải trả đến hạn cho nhà đầu tư/trái chủ.
Disclaim: Vietnam Model trễ hơn thế giới 50 năm.
– Một số nội dung chỉ lưu hành nội bộ do tui hay Equitix team là thành viên HDQT hoặc Founders tới muộn, vậy mới tạo ra lợi thế cạnh tranh được chớ hen, tui tìm founders/quân vương là anh hùng thời nay.
– Một số nội dung nền tảng có trong các lớp tui đào tạo hàng tháng, học để biết nhau, làm quen và làm ăn sau này … nếu hợp nhau.
Tham gia group chạy bộ, rèn viết, để lỡ … họp báo & tổ chức đại hội đồng cổ đông không bị … bỡ ngỡ.
– Một số nội dung phải làm in-house rất sâu, học trong lớp cho biết, sau đó quyết định có làm với ekip của tui để đi xa hay không.
Buổi sáng tốt lành.
Hiện Equitix đang có các lớp tăng tốc quản lí, quản trị và hiểu biết sâu sắc kinh doanh qua lăng kính tài chính dành cho Founders chuyên sâu như sau:
a) Khóa 01: Tài chính & kế toán dành cho founders không chuyên, học để cùng ngôn ngữ với bộ phận kế toán & tài chính trong điều hành và quản lí tài sản cũng như hiểu ngôn ngữ của cổ đông và nhà đầu tư tài chính chuyên nghiệp.
b) Khóa 02: Vận hành, tổ chức & Quản lí DN theo kế hoạch tài chính (Doanh số, chi phí, lợi nhuận)
c) Khoá cố vấn 1:1 Tài chính
– Buổi tối (6-10 buổi)
– Học phí sẽ báo theo nhu cầu (sau phỏng vấn 1:1) tương đương với mô hình KD, dữ liệu kế toán hiện có và nỗi đau mà founders cần giải quyết, riêng tư và bảo mật thông tin.
d) Khoá Mentoring cho F1, F2, F3 – Quản lí tài sản
– Học phí sẽ báo theo nhu cầu (sau phỏng vấn 1:1) tương đương với mô hình KD và nỗ lực hành động của bạn.
Thông tin giảng viên: Lucas Phung.
Feedback của founders/CEO.
